Board of Pensions releases Fall 2020 Bulletin

Working hard to support members

By the Board of Pensions | Special to Presbyterian News Service

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PHILADELPHIA — The Board Bulletin is published after each regular meeting of the Board of Directors of The Board of Pensions of the Presbyterian Church (U.S.A.), and represents key information and actions taken that affect plans and programs administered by the Board of Pensions.

The COVID-19 pandemic

Seven months into the coronavirus crisis, the Board of Pensions remains aggressive in support of members as it evolves in its approach amid continued uncertainty. COVID-19 testing and treatment costs remain 100 percent covered. The fall meeting of the agency’s Board of Directors was convened as a hybrid. Some Directors attended in person in Philadelphia while most did so virtually.

COVID-19 is a powerful reminder of the importance of quality benefits in support of well-being. Directors approved the Board of Pensions 2021-2022 Strategic Vision and 2021 Business Plan, designed to grow membership in the Benefits Plan of the Presbyterian Church (U.S.A.) and expand access to the valuable Board of Pensions programs that serve members and their families. They also granted a dues holiday for Medicare Supplement enrollees and increased the annual Christmas gift for retirees and surviving spouses who receive Housing and Income supplements.

In addition to COVID-19, the global community faces an urgent cry for racial justice. Chairperson Rick Bold announced at the meeting that Directors have formed a task force to study Board of Pensions efforts in the areas of diversity, equality, and inclusion. More on this and other news from the meeting appear below.

Portfolio returns 3.2 percent for 8 months ended August 31

Donald A. Walker III, Executive Vice President and Chief Investment Officer, reviewed the performance of the Balanced Investment Portfolio for the eight months ended August 31, 2020, with a positive return of 3.2 percent. The portfolio exceeded the 6 percent long-term investment return assumption for the one, three, five, 10, 15, and 20 years ended August 31, 2020.

The Balanced Investment Portfolio is the investment fund for the plans and programs managed by the Board of Pensions. On August 31, 2020, the portfolio had a market value of $10.2 billion.

Suzanne P. Welsh, Chair of the Investment Committee, provided an overview of the Committee’s work on behalf of members of the Benefits Plan and other beneficiaries. The Committee reviewed reports from the Committee on Mission Responsibility Through Investment (MRTI), including the annual General Assembly Divestment List. The Committee adopted the GA Divestment List as the 2021 Board of Pensions Prohibited Securities List, which will be distributed to all separate account managers.

The Committee affirmed both the long-term target asset allocations as well as the long-term strategic asset allocation ranges approved by the Board of Directors. The Committee also affirmed the 6 percent long-term investment return assumption. The August 31, 2020, asset allocation of 60.9 percent in liquid growth investments (U.S., international, and global stock strategies), 29.6 percent in income strategies (core fixed income, high-yield bonds, international bonds, liquid short-duration fixed income, and cash management), and 9.5 percent in illiquid growth strategies (private equity, venture capital, distressed debt, and real estate) was within the approved ranges for each asset class.

The Committee approved two new investment commitments: one to private equity and one to real estate. The Committee also approved an additional commitment to an existing real estate manager.

Diversity, Equality, and Inclusion Task Force announced

Rick Bold, Chairperson of the Board of Directors, announced the formation of a task force to study Board of Pensions efforts in the areas of diversity, equality, and inclusion. Mr. Bold named Director Philip Amoa, who chairs the Development and Governance Committee, as task force Chair.

Beyond the Board of Directors’ own dynamics, the task force will focus largely on the impact of the Board of Pensions in advancing diversity, equality, and inclusion in the following areas:

• the reach of agency communications and programs relative to the full spectrum of potential Benefits Plan members and constituencies
• agency data collection and privacy policies as they relate to diverse constituencies
• potential changes or enhancements to the Assistance Program that could further support diversity, equality, and inclusion initiatives
• agency policies in support of diversity, equality, and inclusion with third-party vendors and consultants

Dues holiday ahead for Medicare Supplement enrollees

As a result of positive financial outcomes, Directors approved a dues holiday for participants in the Medicare Supplement Plan. The $275 monthly cost for each member and spouse enrolled in the plan is excused for December 2020. The cost of the Medicare Supplement Plan remains unchanged in 2021 for the fourth year in a row.

Directors approve increases in Christmas gifts

Directors approved a 40 percent increase in the annual Christmas gifts for retirees and surviving spouses who receive assistance in the form of Housing and/or Income supplements. Single individuals will receive $350; members with spouses, $700. Since 2004, the amounts have been $250 and $500. The gifts will go to those receiving supplements as of November 1, 2020. Through the years, recipients have shown great appreciation for this extra income, with many saying it has meant they could share in gift-giving at Christmastime. 

Two-year Strategic Vision, 2021 Business Plan approved

Directors approved the Board of Pensions 2021-2022 Strategic Vision and the 2021 Business and Financial plans. These documents will guide the agency as it lives into its definition of stewardship: to provide the most benefits to the most ministers and employees possible while fulfilling financial responsibilities and supporting congregational leadership. Such support includes expanding partnerships with communities of color, immigrant fellowships, and congregations that worship in languages other than English.

In the year ahead, the agency will focus on educating church and affiliated employers on the Benefits Plan additions that take effect January 1, 2021. The additions amount to the most extensive changes since the 2017 Benefits Plan redesign. With an expanded universe of choice, employers have a greater number of possible mix-and-match combinations to consider when building benefits packages.

The Board of Pensions began adopting two-year planning cycles in 2015-2016 to allow for longer-term planning and align with the cycle of the General Assembly of the Presbyterian Church (U.S.A.).

Significant new options available for 2021

With the 2021 Benefits Plan (adopted March 7, 2020), the Board of Pensions introduces a second benefits package for ministers, advancing on its long-term goal of having every PC(USA) minister enrolled in the church plan. Minister’s Choice provides important financial security and access to programs that support well-being and nurture ministries. Both Minister’s Choice and Pastor’s Participation include the new Temporary Disability Plan, which bridges the 90-day income gap preceding the existing disability coverage. A new Long-Term Disability Plan and a newly expanded Term Life Plan have also been added to the benefits lineup.

The next meeting of the Board of Directors is scheduled March 11–13, 2021, in Philadelphia. For further information, email the Corporate Secretary or call 215-587-7600.

El Boletín de la Junta se publica después de cada reunión regular de la Junta de Directores de la Junta de Pensiones de la Iglesia Presbiteriana (E.U.A.) y representa información y acciones clave que se han tomado y afectan los planes y programas que administra la Junta de Pensiones.

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Tras siete meses de la crisis del coronavirus, la Junta de Pensiones sigue apoyando dinámicamente a los miembros a medida que evoluciona en su enfoque en medio de una incertidumbre continua. Se siguen cubriendo al 100 por ciento los costos de las pruebas y el tratamiento de COVID-19. Se convocó a la reunión de otoño de la Junta de Directores de la agencia como una sesión híbrida. Algunos Directores asistieron en persona en Filadelfia mientras que otros lo hicieron virtualmente.

El COVID-19 es un recordatorio convincente de la importancia de los beneficios de calidad que respalden el bienestar. Los Directores aprobaron la Visión Estratégica 2021-2022 y el Plan de Negocios 2021 de la Junta de Pensiones diseñados para incrementar la membresía en el Plan de Beneficios de la Iglesia Presbiteriana (E.U.A.)  y expandir el acceso a los valiosos programas de la Junta de Pensiones que sirven a los miembros y sus familias. También concedieron una exención de pago de cuotas para los suscriptores del Plan Suplementario de Medicare y un incremento en el obsequio navideño anual para los jubilados y los cónyuges supervivientes que reciben suplementos de vivienda y de ingresos.

Aparte del COVID-19, la comunidad mundial se enfrenta a un clamor urgente por la justicia racial. El Presidente Rick Bold anunció en la reunión que los Directores han creado un equipo de trabajo para estudiar los esfuerzos de la Junta de Pensiones en la áreas de diversidad, igualdad e inclusión. Enseguida se incluye más información sobre esto y otras noticias de la reunión.

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Rendimiento en la cartera de valores del 3.2 por ciento en los 8 meses que terminaron el 31 de agosto

Donald A. Walker III, Vicepresidente Ejecutivo y Director de Inversiones, revisó el desempeño de la Cartera de Inversiones Balanceada del período de ocho meses que terminó el 31 de agosto de 2020 con un rendimiento positivo del 3.2 por ciento. La cartera de valores excedió la suposición de rendimiento de inversiones a largo plazo del 6 por ciento para los años uno, tres, cinco, 10, 15 y 20 que terminó el 31 de agosto de 2020.

La Cartera de Inversiones Balanceada es el fondo de inversiones para los planes y programas que administra la Junta de Pensiones. Al 31 de agosto de 2020 la cartera de valores tenía un valor de mercado de $10.2 billones.

Suzanne P. Welsh, presidenta del Comité de Inversiones, dio una descripción general de la labor de dicho Comité en nombre de los miembros del Plan de Beneficios y de otros beneficiarios. El Comité revisó los informes del Comité de Responsabilidad de la Misión por medio de las Inversiones (MRTI), incluida la Lista de Desinversión de la Asamblea General anual. El Comité adoptó la Lista de Desinversión de la Asamblea General como la Lista de Valores Prohibidos de la Junta de Pensiones para el 2021 que se distribuirá a todos los administradores de cuentas separadas.

El Comité confirmó tanto las asignaciones de activos objetivo a largo plazo como los rangos de asignaciones de activos estratégicos a largo plazo aprobados por la Junta de Directores. El Comité también confirmó la suposición de rendimientos de inversiones a largo plazo del 6 por ciento. El 31 de agosto de 2020 la asignación de activos del 60.9 por ciento en inversiones de crecimiento en fondos líquidos (estrategias de acciones estadounidenses, internacionales y globales), el 29.6 por ciento en estrategias de ingresos (ingresos fijos básicos, bonos de alto rendimiento, bonos internacionales, ingresos fijos de corta duración en fondos líquidos y administración de fondos en efectivo) y el 9.5 por ciento en estrategias de crecimiento en fondos no líquidos (capital privado, capital de riesgo, deuda morosa y bienes raíces) estaba dentro de los rangos aprobados para cada clase de activos.

El Comité aprobó dos obligaciones de inversiones nuevas: una con capital privado y una con bienes raíces. El Comité aprobó asimismo una obligación adicional con un administrador de bienes raíces existente.

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Se anunció un equipo de trabajo de diversidad, igualdad e inclusión

Rick Bold, Presidente de la Junta de Directores, anunció la creación de un equipo de trabajo para estudiar los esfuerzos de la Junta de Pensiones en la áreas de diversidad, igualdad e inclusión. El señor Bold nombró Director Philip Amoa, quien lidera el Comité de Desarrollo y Gobierno, como Presidente del equipo de trabajo.

Más allá de la propia dinámica de la Junta de Directores, el equipo de trabajo se enfocará principalmente en el impacto de la Junta de Pensiones en avanzar la diversidad, igualdad e inclusión en las siguientes áreas:

• el alcance de las comunicaciones y programas de la agencia con respecto al espectro total de miembros y grupos potenciales del Plan de Beneficios
• la recopilación de datos y normas de privacidad de la agencia en lo relativo a diversos grupos
• los cambios y mejoras potenciales en el Programa de Asistencia que pudieran dar mayor apoyo a iniciativas de diversidad, igualdad e inclusión
• las normas de la agencia para apoyar la diversidad, igualdad e inclusión con los proveedores y asesores externos

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Futura exención de pago de cuotas para suscriptores del Plan Suplementario de Medicare

Como resultado de resultados financieros positivos, los Directores aprobaron una exención de pago de cuotas para los participantes del Plan Suplementario de Medicare. Se exenta del costo mensual de $275 a cada miembro y cónyuge inscrito en el plan para el mes de diciembre de 2020. Por cuarto año consecutivo, en el 2021 el costo del Plan Suplementario de Medicare sigue sin cambiar.

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Los Directores autorizan incrementos en los obsequios navideños

Los Directores aprobaron un incremento del 40% en los obsequios anuales de Navidad para los jubilados y los cónyuge supervivientes que reciben asistencia en la vivienda y/o suplementos de ingresos. Los solteros recibirán $350; los miembros con cónyuge, $700. Las cantidades habían sido $250 y $500 desde el 2004. Se enviarán los obsequios a quienes reciben los suplementos a partir del 1 de noviembre de 2020. A través de los años, los receptores han demostrado gran aprecio por este ingreso extra y muchos de ellos dicen que esto ha significado que han podido compartir dar regalos durante la Navidad.

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Aprobación de la Visión Estratégica bienal y el Plan de Negocios 2021

Los Directores aprobaron la planes Visión Estratégica 2021-2022 y los planes de Negocios y Financieros para el 2021. Estos documentos servirán como guía a la agencia para encarnar su definición de liderazgo: para prestar la mayor cantidad de beneficios a mayores números de ministros y empleados posible cumpliendo a la vez con responsabilidades financieras y apoyando al liderazgo de las congregaciones. Dicho apoyo incluye expandir la colaboración con comunidades de color, grupos de inmigrantes y congregaciones que hacen sus devociones en idiomas aparte del inglés.

En el próximo año la agencia se concentrará en educar a los empleadores de la iglesia y sus filiales sobre las adiciones al Plan de Beneficios que entrarán en vigencia el 1 de enero de 2021. Las adiciones representan los cambios más extensos desde el nuevo diseño del Plan de Beneficios del 2017. Con un universo de opciones expandido, los empleadores tiene un mayor número de combinaciones posibles para mezclar y considerar cuando preparen paquetes de beneficios.

La Junta de Pensiones empezó a adoptar los ciclos de planificación bienales en el período 2015-2016 para permitir una planificación a un largo plazo mayor y alinearlo con el ciclo de la Asamblea General de la Iglesia Presbiteriana (E.U.A.).

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Nuevas opciones significativas disponibles en el 2021

Con el Plan de Beneficios del 2021 (adoptado el 7 de marzo de 2020), la Junta de Pensiones introduce un segundo paquete de beneficios para los ministros, avanzando su meta a largo plazo de tener inscritos a todos los ministros de la Iglesia Presbiteriana (E.U.A.) en el plan de la iglesia. Minister’s Choice ofrece una seguridad financiera importante y acceso a programas que apoyan el bienestar y nutren a los ministerios. Tanto Minister’s Choice como Participación del Pastor incluyen el nuevo Plan de Discapacidad Temporal, el cual subsana la diferencia de ingresos de 90 días que precede a la cobertura de incapacidad actual. También se han agregado a la alineación de beneficios un Plan de Discapacidad a Largo Plazo nuevo y un recientemente ampliado Plan de Seguro de Vida a Plazo Fijo.

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La siguiente reunión de la Junta de Directores se celebrará el 11 al 13 de marzo de 2021 en Filadelfia. Si desea información adicional, mande un mensaje electrónico a la Secretaría Corporativa o llame al 215- 587-7600.

2020년 가을 연금국 소식

미국 장로교 연금국은 매 정기 이사회 회의가 끝난 후 연금국 소식 (Board Bulletin) 을 발행합니다. 이는 주요 회의 정보뿐 아니라 연금국에서 제공하는 모든 보험혜택에 영향을 주는 조치 관련 내용을 보고합니다.

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코로나바이러스 위기가 일어난 지 7개월에 들어섰으며 연금국은 계속되는 불확실성이 있는 가운데에서도 연금국 가입자들을 적극적으로 지원하고 있습니다. 코로사 바이러스 검사 및 관련 치료 비용을 의료보험에서100% 보장하고 있습니다. 2020년 가을 이사회에는 일부 이사들은 필라델피아에서 직접 참석했으나 대부분은 화상으로 참석했습니다.

COVID-19는 복지를 지원하는 데 있어 우수한 혜택의 중요성을 강력하게 되새겨 줍니다. 이사회는 2021-2022년 연금국 전략적 비전과 2021년 사업 계획을 승인했으며 이는 연금국 가입자을 늘리고 가입자와 해당 가족에게 더 많은 연금국 혜택을 제공하기 위해 만들어졌습니다. 이사회는 또한 Medicare Supplement 플랜 가입자들을 위해 한달 보험료 면제 (Dues Holiday) 을 승인했고, 주택 및 소득 보조금을 받는 퇴직자와 생존 배우자를 위한 연말 지원금 (Annual Christmas Gift) 액수도 늘렸습니다.

COVID-19 와 더불어 국제 사회는 인종 정의에 대한 긴급한 요청에 직면하고 있습니다. Rick Bold 의장은 다양성, 평등 및 포용 분야에 있어 연금국 노력에 대해 연구하기 위한 태스크 포스를 이사회 모임에서 구성했다고 발표했습니다.  해당 자세한 내용과 이사회 모임의 기타 뉴스는 아래와 같습니다.

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8월 31일 마감되어 8개월간 3.2% 수익률을 낸 포트폴리오

부사장 겸 최고 투자 책임자인 Donald A. Walker 는 2020년 8월 31일로 마감된 8개월간 균형 투자 포트폴리오 (Balanced Investment Portfolio) 에서 3.2% 투자수익을 올렸다고 보고했습니다. 해당 포트폴리오는 2020년 8월 31일 마감된 1년, 3년, 5년, 10년, 15년 및 20년 장기 투자 수익률 목표인 6%을 초과했습니다.

균형 투자 포트폴리오는 연금국에 의해 관리되는 연금국 보험혜택 운영을 위한 투자 기금을 의미합니다. 2020 년 8월 31 일 현재 연금국 자산은 $10.2 billion 입니다.

투자위원회 의장인 Suzanne P. Welsh는 혜택 플랜 회원 및 기타 수혜자를 대신하여 위원회 업무에 대한 개요를 제공했습니다. 위원회는 연간 총회 투자 회수 목록을 포함해 투자를 통한 선교 책임위원회 (MRTI, Committee on Mission Responsibility Through Investment) 의 보고서를 검토했습니다. 위원회는 총회 투자 회수 목록을 2021년 연금국 금지된 증권 목록으로 채택하였으며 이는 모든 개별 계정 관리자에게 배부될 것입니다.

위원회는 이사회에 의해 승인된 장기 목표 자산 배정 및 장기 전략 자산 배정 범위를 둘 다 단언했습니다. 위원회는 또한 장기 투자 수익률 목표인 6%을 달성할 것이라 확신했습니다. 2020년 8월 31일, 유동성 성장 투자(미국, 국제 및 글로벌 주식 전략)에 60.9%, 소득 전략(핵심 고정 소득, 하이일드 채권, 국제채, 유동적 단기 고정 소득 및 현금 관리)에 29.6% 및 비유동적 성장 전략(사모 펀드, 벤처 자금, 부실 채권, 부동산)에 9.5%의 자산 배정은 각 자산군에 대해 승인된 범위 이내에 있었습니다.

위원회는 2개의 새로운 투자 약정을 승인했습니다. 이는 사모 펀드와 부동산입니다. 위원회는 또한 기존의 부동산 관리자에 대한 추가 약정을 승인했습니다.

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다양성, 평등 및 포용 태스크 포스 발표

Rick Bold 이사회 의장은 다양성, 평등 및 포용 분야에서 연금국 노력에 대해 연구하기 위한 태스크 포스를 구성했다고 발표했습니다. Bold 의장은 Philip Amoa 를 태스크 포스 의장으로 임명하였습니다.

이사회 자체의 원동력을 넘어 태스크 포스는 다음과 같은 분야에서 다양성, 평등 및 포용의 발전에 대한 연금국의 영향에 주로 집중할 것입니다.

• 잠재적 혜택 플랜 회원 및 선거구의 전 영역과 관련된 단체 의사소통 및 프로그램의 범위
• 다양한 선거구와 관련된 단체 데이터 수집 및 개인 정보 정책
• 다양성, 평등 및 포용 계획을 더 지원할 수 있는 지원 프로그램에 대한 잠재적 변경 또는 향상
• 타사 공급 업체 및 컨설턴트와 다양성, 평등 및 포용을 지원하는 단체 정책

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Medicare Supplement 플랜 가입자를 위한 한달 보험료 면제 승인

긍정적인 재무성과 결과로, 이사회는 Medicare Supplement 플랜 가입자들을 위해 한달 보험료 면제를 승인했습니다. 2020년 12월 한달 보험료 $275(1인 가입 기준)가 면제됩니다. 2021년에도 Medicare Supplement 플랜 비용은 4년 연속으로 동일하게 월 $275 (1인 가입기준)이 될 것입니다.

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Annual Christmas Gift 증액 승인

이사회는 주택 및/또는 소득 보조금을 받는 은퇴자와 생존 배우자들을 대상으로 매년 제공하는  Christmas Gift 지원금을 40% 증액하기로 결정했습니다. 홀로 있는 대상자는 $350를 받을 것이며, 부부인 경우는 $ 700를 받을 것입니다. 2004년부터 해당 금액은 $250와 $500였습니다.  2020년 11월 1일 현재 주택/또는 소득 보조금을 받는 은퇴자와 생존 배우자들이 대상입니다. 몇 년 동안 해당 수혜자는 이 추가 소득에 대해 깊이 고마워하였으며 많은 이들이 말하길 이는 크리스마스에 선물을 나눌 수 있음을 의미한다고 하였습니다.

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2년 미래 전략 비전, 2021년 사업 계획 승인

이사회는 2021-2022년 연금국 전략적 비전과 2021년 사업 및 재정 계획을 승인했습니다. 이러한 문서는 다음과 같이 연금국이 의무금의 정의를 따를 수 있도록 안내할 것입니다. 이는 재정적 책임을 달성하고 집회의 리더십을 지원하는 한편 최대한 많은 목사와 직원에게 최대의 혜택을 제공합니다. 해당 지원은 유색 인종 공동체, 이민자 친교 및 영어 이외의 언어로 예배하는 신자들과의 동반자 관계 확대를 포함합니다.

다음해에는 연금국은 2021년 1월 1일 부터 출시되는 새로운 혜택들을 관련해서 교회 및 관련 단체들을 대상으로 교육에 집중할 것입니다. 추가 내용은 2017년 혜택 플랜 재설계 이후 가장 대대적인 변경에 해당합니다. 선택의 폭이 넓어짐과 함께 고용주는 혜택 패키지를 만들 때 고려할 수 있는 믹스 앤 매치 조합의 가능한 수가 더 많아졌습니다.

연금국은 장기 계획에 대해 허용하고 미국 장로교 총회의 주기에 맞추어 조정하기 위해 2015-2016년 2년 계획 주기를 채택하기 시작했습니다.

2021년 이용 가능한 중요한 새로운 헤택

2021년 혜택 플랜(2020년 3월 7일 채택됨)으로, 연금국은 목사를 위한 두 번째 패키지 (Minister’s Choice)를 도입하여 모든 미국 장로교 목사가 교회 플랜에 가입하게 하는 장기 목표에 다가갑니다. 목회자 선택 (Minister’s Choice) 은 중요한 재정 안정 및 복지를 지원하고 목사를 양성하는 프로그램에 대한 접근을 제공합니다. 목사의 선택과 목회자의 참여는 기존 장애 보장 이전의 90일 소득 격차를 메우는 새 임시 장애 플랜을 포함합니다. 새 장기 장애 플랜과 새로 확장된 정기 라이프 플랜 역시 혜택 목록에 추가되었습니다.

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다음 이사회 모임은 필라델피아에서 2021년 3월 11 일 – 13일에 예정되어 있습니다. 자세한 내용을 확인하시려면 이사회 비서에게 이메일을 보내거나 215-587-7600번으로 전화하십시오.